我国的资本市场并没有完全放开，各种直接投资渠道也不够畅通，这就决定了居民储蓄基本是银行存款，这也是存款达15万亿的重要原因。居民还是愿意直接投资的，起早贪黑排队购买债券正说明了这一点。我们应该在逐渐放开资本市场的同时，拓宽居民进行直接投资的渠道。例如，整顿股市，清除出那些当初“包装上市”的不良企业，让中石油、中国移动这样的优良企业进入国内股市；允许业绩好的国有与民营企业发行企业债券；规范各种个人投资的咨询和代理机构。

以各种直接投资分流存款，不仅有利于居民资产的增值，增加总需求，增加国民收入还有利于减少银行增长加大了银行压力，极易形成和加剧银行的系统性风险。尤其是间接投资使银行单独承担风险，这不能不令人担忧。央行行长周小川就对过高的存款表示担忧，明确表示不希望这种现象再继续下去。